149家期货公司净利喜破60亿元关口 风险与财富管理是未来期货业重要抓手

2021-09-01 09:24:20来源:证券日报作者:

  本报记者 王宁

  上市公司中报发布之际,期货业上半年经营情况亦开始同步呈现。《证券日报》记者独家获悉,今年上半年,全行业149家期货公司合计实现营业收入达223亿元,净利润突破60亿元,同比增长分别为75.9%、121.6%,刨除期货交易所减收的手续费之后,期货公司多年“增产不增收”的情况有所改善。

  在已披露的期货公司经营数据中,虽然整体实现了正增长,但营收核心却不一致,部分期货公司依靠手续费大增实现提升,也有期货公司借助创新业务发力显著,另有期货公司则在股票投资和理财方面实现较大增长。

  南华期货归母净利增160%

  近日,有着“期货第一股”光环的南华期货发布了半年报。南华期货上半年实现营业收入42.43亿元,同比减少20.21%,归母净利润为8648.16万元,同比大幅增加160.04%。其中,风险管理业务实现较高利润,上半年净利高达2064.45万元,这与去年同期亏损284.95万元相比,实现了扭亏为盈。

  南华期货表示,上半年由于疫情延续,使得大宗商品价格波动剧烈,各类实体企业利用期货及衍生品市场进行风险管理的需求显著增加,期货市场客户权益稳步扩大,全市场首次突破万亿元关口。同时,期货市场稳步推进品种创新和制度创新,持续推出新品种,以更好地推动期货市场稳健发展,上市了花生、生猪、棕榈油期权、原油期权四个期货期权新品种。

  有业内人士表示,南华期货风险管理业务实现较大增长,缘于对子公司南华资本的支持。

  今年上半年,南华期货完成了上市以来的首次定增,募集资金3.65亿元。

  南华期货表示,上半年,各类实体企业和机构的避险需求增加,助推公司各项风险管理业务平稳增长。其中,公司场外衍生品业务新增名义本金364.74亿元,同比增长173.05%。同时,公司持续推动场外衍生品业务创新,推进价差期权、雪球期权、累计累沽期权等产品的业务拓展,在满足客户需求的同时,提升场外衍生品业务盈利能力。

  南华期货董事长罗旭峰对《证券日报》记者表示,风险管理业务是目前公司营收的重要抓手。自疫情以来,大宗商品价格剧烈波动,实体企业对衍生品的需求呈现爆发式增长态势,为更好的满足各类实体企业的个性化需求,期货公司及其风险管理子公司也不断探索服务创新,进一步拓宽了业务的边界。与此同时,在服务客户过程中,不再是单一的期货套期保值和投资模式,而是提供丰富多彩的期货期权组合模式、期现结合模式、含权贸易模式等新型业务模式,产品和业务模式不断多元化,市场内涵和外延不断丰富,进一步推动了风险管理业务拓展。

  中衍期货相关人士告诉《证券日报》记者,上半年,公司营收增长主要有三方面原因:一是市场总体活跃度上升;二是公司运营边际成本下降;三是创新业务持续发力。其中,风险管理子公司表现突出,一方面在于客户对于风险管理需求提升;另一方面则是公司的产品以及服务能力进一步满足了客户的需求。对于下半年,可能更期待指数化产品能否落地,预计将有较大市场需求。

  《证券日报》记者独家获悉,今年上半年,期货市场交易情况和期货公司经营情况同步实现大幅增长。期间,全国期货市场累计成交量为37亿手,累计成交额为286万亿元,同比分别增长47%和73%。从期货市场参与者构成情况看,私募基金、券商自营、大型产业企业的参与度均有增加。

  多重利好助推业绩

  上半年,期货公司风险管理子公司盈利能力明显增强。截至目前,91家风险管理公司通过中国期货业协会备案,89家备案了试点业务,累计业务收入为1266.81亿元,同比增加45.78%;累计净利润为10.43亿元,同比增幅为66.31%,相当于去年全年净利润的92.38%。

  与此同时,资管产品主动管理规模和占比也明显提升。上半年期货经营机构共运行资管计划1526只,合计规模为2611.55亿元。其中,主动管理规模为2085.16亿元,占比为77.75%;资管业务累计收入5.05亿元,累计净利润1.55亿元。

  有业内人士向记者表示,除了风险管业务成为支撑期货公司业绩实现较快增长外,上半年经纪业务营收提升也是重要组成部分。

  根据中期协数据统计,上半年全国期货市场累计成交量同比增长47.37%,累计成交额同比增长73.05%,全市场客户权益达1.09万亿元,与去年相比翻了一番,这是历史上首次突破万亿元关口。以南华期货为例,报告期内,该公司期货经纪业务客户权益为176.28亿元,同比增长62.82%,代理成交量为1.43亿手。其中,期货成交量7270.74万手,同比增长5.63%,股票期权成交量6968.99万手,同比增长152.66%;手续费及佣金净收入为2.18亿元,同比增长34.24%。

  受疫情延续影响,大宗商品价格上半年来波动较大,各类实体企业利用期货及衍生品市场进行风险管理的需求显著增加,一定程度上助推了各项业务的平稳增长。

  值得一提的是,截至目前,我国期货市场共有70个期货品种和24个期权品种,包括8个国际化品种。其中,棕榈油期权成为了我国首个引入境外交易者的期权产品,该品种上市以来市场运行理性,持仓量稳步增长,丰富了产业客户风险管理的工具。品种体系日益健全的国内期货及衍生品市场为企业开展风险管理提供了重要平台。

  净利增长各有侧重

  目前已有包括南华期货、大越期货、创元期货和福能期货等在内的5家期货公司发布了中报。整体来看,各期货公司盈利结构各不相同,除了经纪业务和风险管理业务实现较大增长外,股票投资和理财等也是重要支撑点。

  新三板挂牌期货公司大越期货近日发布的中报显示,上半年公司实现营业收入4705.45万元,同比增加1193.28万元。其中,手续费收入为3010.25万元,同比增加960.87万元,增长46.89%;投资收益及公允价值变动收益为766.3万元,同比增加394.48万元,增幅为106.1%,主要系公司投资的证券类股票基金收益增加所致。报告期内,公司实现净利润830.56万元,同比增长93.25%,主要系投资收益及公允价值变动收益增长所致。

  福能期货公告称,上半年实现营业收入5961.82万元,同比增加50.06%,实现净利润1206.47万元,同比增加125.70%。公司净利润大幅增长,主要原因是不断强化线上线下营销渠道的拓展,强化产业客户资源对接和服务实体经济,从而做大规模,实现业绩增长。

  创元期货发布的中报显示,公司报告期内实现营业收入25.68亿元,同比增长141.96%,营业收入同比大幅增加的主要原因是公司的子公司业务的大幅增长;净利润为1920.88万元,同比增长88.63%,因公司高度重视人才,持续加大投入,强化经营管理,收效逐步显现,带动利润增长。

  罗旭峰表示,今年大宗商品价格剧烈波动使得实体企业和机构投资者风险管理需求增加,这对期货公司风险管理业务的拓展起到了明显促进作用。下半年期货行业总体仍将呈现稳步发展态势,而风险管理业务和财富管理业务则是未来主要发展方向。其中,期货公司在财富管理业务方面具备一定的资产配置功能,尤其是CTA策略与其他交易策略的相关性较低,从大类资产配置角度来看,未来CTA市场亦具备较大的成长空间。

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责任编辑:秦建

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