今年来首尾业绩相差大 “固收+”基金表现两极分化

2021-08-31 09:31:41来源:上海证券报作者:

  今年以来,已有200余只(各类基金分别计算)“固收+”基金的收益出现亏损,并有多只“固收+”基金出现募集失败及清盘的现象,使得“固收+”基金在“市场明星”光环下呈现两极分化态势。

  业内人士表示,由于“固收+”策略的基金产品在市场中的培育度有限,具备丰富经验、专业投资能力的团队较少,“固收+”基金还需要经历优胜劣汰的过程。

  首尾业绩相差近44个百分点

  以偏债混合基金、混合二级债基、混合一级债基为代表的“固收+”基金,今年以来投资收益呈现“冰火两重天”的状态。Wind数据显示,截至8月26日,满足“固收+”基金标准的基金产品达1870只(各类基金分别计算),今年以来的净值收益率均值为3.69%。

  今年以来实现正收益的“固收+”基金达1643只,占比达87.86%。其中,124只“固收+”基金今年以来的投资收益率超过10%,华商丰利增强定开A、华商信用增强A今年以来投资收益率分别达到38.49%、37.9%。整体来看,在很多“固收+”基金业绩表现突出的同时,也有200余只基金产品的收益出现了不同程度亏损,首尾业绩相差近44个百分点。Wind数据显示,截至8月26日,30只“固收+”基金收益亏损超过3%,东方红智逸沪港深收益亏损5.39%。

  部分基金发行遇冷

  “固收+”基金今年来发行规模超4000亿元,但近期部分新产品发行遇冷。

  圆信永丰丰泽日前发布公告称,该基金于6月28日开始募集,截至8月20日基金募集期限届满。由于该基金未能满足基金合同规定的基金备案条件,故该基金基金合同不能生效。此外,还有德邦安瑞、东方欣悦一年持有等4只“固收+”基金也宣布募集失败。

  与此同时,也有一批产品宣告清盘。上投摩根安新回报近期发布的公告显示,该基金份额持有人大会表决通过了终止基金合同有关事项的议案。同时,该基金于8月27日起进入基金财产清算期。

  Wind数据显示,截至8月27日,今年以来共有29只“固收+”基金陆续清盘,包括中金衡利1年定开、中加瑞盈等多只基金。

  优胜劣汰渐成常态

  对于基金业绩分化,华南一位基金经理表示,尽管都是“固收+”策略基金,但投资操作上的差异相当大。很多基金的产品定位相对模糊,基金经理以固收品种作为底仓,但在权益资产的投资上呈现积极进取的现象,叠加权益市场持续震荡的影响,加大了“固收+”基金的波动性,使得部分产品出现了亏损。

  有市场人士表示:“受到银行理财净值化转型的影响,‘固收+’基金的市场关注度大幅提升。从公募行业来看,很多基金公司在团队打造、投资能力上的积累不够、知名度较低,造成了基金发行不利。”

  上述人士同时表示,部分“固收+”基金的成立时间较早,信托、银行等机构投资者早期定制的基金产品不符合资管新规等合规要求,在基金到期后撤出基金。不幸的是,这些基金业绩不够突出,也未能吸引新资金进入,造成了基金规模逐渐收缩,导致最终被清盘。

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责任编辑:秦建

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